研报掘金｜中金：维持快手“跑赢行业”评级 预测核心业务有望保持增长韧性

中金发表研究报告，维持对快手的“跑赢行业”评级，预测核心业务有望保持增长韧性，利润或再度超出预期。该行预测快手去年第四季收入将按年增长15%至327亿元，符合市场预期；非国际财务报告准则下净利润料达34.5亿元，高于市场普遍预测的28.4亿元水平，主要来自于毛利率提升及成本优化，令利润表现继续好过市场预期。

中金又指，快手的用户量维持健康增长，使用时长继续处于较高水平，核心业务预期高增长保持韧性，毛利率于较高水平企稳，相应将去年全年非国际财务报告准则下净利润预测上调7%至94亿元，今明两年盈利预测则维持不变。中金对快手的目标价为70港元，对应2024年非国际财务报告准则预测市盈率约21倍。